若三星HBM3e通过英伟达认证在线影院，将奈何搅拌HBM市集竞争神情？

据媒体最近报说念，三星电子已通过或行将通过英伟达HBM3e认证，并有望鄙人季度或第四季度运行向英伟达供货。

好意思国银行分析了三星HBM3e认证通过的影响，在周二讨教中指出，尽管三星取得了一定弘扬，但SK海力士凭借其市集主导地位和高利润率，仍将在将来几年内保捏强盛增长，后续应蔼然HBM4的研发弘扬。

由于SK海力士的市集主导地位，预测三星HBM3e供货英伟达对SK海力士的2024/25年收益影响较小；

但要是三星HBM4认证得手，将对海力士2026年收益产生彰着负面影响，但现在预测得手率较低。

由于SK海力士的市集主导地位，预测三星HBM3e供货英伟达对SK海力士的2024/25年收益影响较小；

但要是三星HBM4认证得手，将对海力士2026年收益产生彰着负面影响，但现在预测得手率较低。

好意思银示意：

三星可能在7月31日的二季度财报电话会上会证实这一音讯。咱们预测三星2024年和2025年的HBM3e销售鉴识为5亿、24亿好意思元，占HBM总销售额的10%和34%。

尽管三星将在第三或第四季度运行向英伟达出货HBM3e，但短期内销售额可能不会显贵增多，2025年SK海力士在HBM市集的份额将保捏在50%以上。

三星可能在7月31日的二季度财报电话会上会证实这一音讯。咱们预测三星2024年和2025年的HBM3e销售鉴识为5亿、24亿好意思元，占HBM总销售额的10%和34%。

尽管三星将在第三或第四季度运行向英伟达出货HBM3e，但短期内销售额可能不会显贵增多，2025年SK海力士在HBM市集的份额将保捏在50%以上。

好意思银分析透露，SK海力士HBM利润率高于三星：

2025年英伟达Blackwell GPU的60%以上订单由SK海力士得到，三星现在在HBM2e和GDDR6方面占据主导地位。HBM的运渔利润率方面，三星约为40%，海力士约为60%，HBM3e的价钱和利润率均高于HBM2e。

2025年英伟达Blackwell GPU的60%以上订单由SK海力士得到，三星现在在HBM2e和GDDR6方面占据主导地位。HBM的运渔利润率方面，三星约为40%，海力士约为60%，HBM3e的价钱和利润率均高于HBM2e。

好意思银进一步列出了三种可能的情景相称对SK海力士盈利的潜在影响：

合座来看，好意思银预测，公共HBM市集将捏续增长，主要由SK海力士的HBM3和HBM3e激动。

公共HBM销售额预测将从2023年的16亿好意思元，增长到2027年得266亿好意思元，年均增长率为59%。

SK海力士在2024年第一季度已运行量产HBM3e，并有筹商在2025年进行HBM4的研发和量产，预测2024年HBM3e将占总DRAM销售额的24%。

三星在HBM3e和HBM4方面的孝敬预测在2024-25年仍将较低。要是三星HBM3e认证失败，将为海力士提供了市集份额增多的契机。此外，预测2026年之前，三星的HBM4制造良率仍存在概略情味。

公共HBM销售额预测将从2023年的16亿好意思元，增长到2027年得266亿好意思元，年均增长率为59%。

SK海力士在2024年第一季度已运行量产HBM3e，并有筹商在2025年进行HBM4的研发和量产，预测2024年HBM3e将占总DRAM销售额的24%。

三星在HBM3e和HBM4方面的孝敬预测在2024-25年仍将较低。要是三星HBM3e认证失败，将为海力士提供了市集份额增多的契机。此外，预测2026年之前，三星的HBM4制造良率仍存在概略情味。

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